TCL, 삼성디스플레이 쑤저우 법인 지분 인수에 관한 공시

○TCL, 삼성디스플레이 쑤저우 법인 지분 인수에 관한 공시
- 지난달 28일 TCL 테크놀로지(이하 ‘TCL’)가 자회사 CSOT는 삼성디스플레이와 ‘지분양도계약’, ‘증자계약’을 체결하고 TCL은 CSOT, 삼성디스플레이와 ‘주주간 계약’을 체결한다고 공시했음.

○지분양도계약: CSOT가 셀법인(SSL) 지분 60%와 모듈법인(SSM) 지분 100% 인수
- 이 계약으로 TCL은 약 10억 8000만달러로 쑤저우 삼성디스플레이의 셀법인(SSL) 지분 60%와 모듈법인(SSM) 지분 100%를 취득하게 됨.
- SSL와 SSM 지분 거래가 각각 7억 3900만달러, 3억 4100만달러.

○증자계약: 삼성디스플레이가 SSL 지분 거래대금으로 CSOT 증자
- 삼성디스플레이는 SSL 지분 60%를 현금화한 7억 3900만달러를 CSOT에 다시 투자하기로 했음.
- 증자 후 삼성디스플레이는 CSOT 지분 12.33%를 보유하게 됨.
- 나머지 자금은 증자 프리미엄으로 CSOT의 자본공적금에 계상(무상증여).
- 증자가 끝나면 CSOT의 등록자본금은 33억 5962만 4087.52위안(약 5860억 7872만원) 더 늘어나 (약 4조 7399억 8545만원)가 됨.
- CSOT 주주 출자비율은 TCL 80.28%, 삼성디스플레이 12.33%, 국개발전기금 5.18%, 광둥차이신(财信)신탁 2.21%로 변화할 예정.

○CSOT와 삼성디스플레이의 ‘주주간 계약’ 내용
- 옵서버 위원회 파견권: 삼성디스플레이는 CSOT 이사회에 참여할 옵서버 1명을 지명할 수 있고, 옵서버는 CSOT 이사와 동등한 정보 제공 청구권과 자료 청구권을 향유하며 CSOT 이사회 회의에 참석하고 회의 중 발언할 수 있음. 단 표결권 및 법률에 규정된 기타 이사의 권리는 없음.
- 선취권: TCL이나 삼성디스플레이 중 어느 일방이 CSOT 지분 보유분을 SCOT 주주인 제삼자에게 직간접적으로 양도할 경우, 지분을 취득한 당사자는 동등한 조건에서 선취권을 가지게 됨.
- 경쟁사에 대한 매각 금지: 삼성디스플레이는 CSOT 지분 보유분을 CSOT의 경쟁사에 직간접적으로 양도, 이전 또는 기타 방식으로 매각할 수 없음.  
- 풋 옵션: 삼성디스플레이는 CSOT 증자 후 만 5년이 지난 시점에서 3개월 내 TCL(또는 TCL이 지정한 제삼자)에 TCL(또는 TCL이 지정한 제삼자)이 이번에 인수한 CSOT 지분의 전부 또는 일부를 인수하도록 청구할 수 있음.

○이번 거래의 목적과 영향
- 반도체 디스플레이 수급 개선을 통한 업계 선두 위상 강화.
- CSOT는 풀가동 8.5세대 라인 3개(대형 디스플레이 월산 440K), 풀가동 11세대 라인 1개(월산 90K)와 건설 중인 11세대 라인 1개를 보유하게 되며 이를 토대로 제품군을 최적화 및 확대할 전망.  
- 구매 규모 확대가 공급망 관리 유연성을 향상시켜 종합 경쟁력 강화.
- 삼성디스플레이는 원래부터 CSOT의 지배자회사 선전CSOT의 지분 5.02%를 보유한 주주인 동시에 CSOT 대/중/소형 디스플레이 제품의 주요 고객사였음. 이번 거래를 통해 CSOT의 2대주주가 되면서 양자간 전략적 협력이 더욱 밀접해질 전망.
- CSOT의 밸류체인 지배력이 강화되어 차세대 디스플레이 기술의 개발 및 응용 시장에서 강점을 발휘, TFT-LCD 분야를 뛰어넘어 기술 선도의 새로운 단계에 진입할 전망.