네이버가 올해 3분기 연속 최대 실적을 달성했다. 검색과 광고 플랫폼의 개선, 커머스와 핀테크, 클라우드 등 균형 성장이 두드러졌다. 향후 전략은 인공지능(AI)과 데이터 기반의 초개인화 서비스 확장이다. 이 가운데 올해 콘텐츠 사업 매출은 긍정적인 측면이 많다. 이 부문 3분기 지표는 매출 4628억원이다. 전년동기 대비 6%, 전분기 대비로는 10% 증가했다. 일본 라인망가의 힘이 컸다. 역대 최고 월간활성사용자(MAU)와 유료이용자를 기록하며 성과를 이끌었다. 만화 왕국 일본에서 웹툰의 성장세를 반영하는 대목이다. 2024년 3분기 네이버의 매출은 2조7156억원이다.  전년 동기 대비 11%, 전분기 대비 4% 성장했다. 영업이익은 5253억원으로 전년 대비 38%나 증가했다. 8분기 연속 성장세다. 주요 매출 부문은 서치플랫폼이 9977억원, 커머스 7254억원, 핀테크 3851억원, 콘텐츠 4628억원, 클라우드 1446억원이다. 모든 분야에서 견조한 실적을 기록한 것이 특징이다.  서치 플랫폼은 네이버의 주요 수익원이다. 네이버는 이 부문에 대한 개혁과 개선 등 미래전략을 집중한 바 있다. 이 결과 숏폼 콘텐츠와 피드 서비스 확장, 광고 상품 개선 등으로 전년 대비 11% 성장했다. 10개 분기 만에 두 자릿수 성장률을 기록한 것이다. 이유는 플랫폼 경쟁력을 강화해 사용자 체류 시간을 늘린 것에 있다. 이를 바탕으로 광고 효율성을 높여 매출을 창출했다. 커머스 부문은 초개인화 쇼핑 경험을 바탕으로 7254억원의 매출을 기록했다. 브랜드와 협업을 통해 추가 혜택을 제공하는 정책이 주효했다. 핀테크 부문에서는 네이버페이가 강세를 보였다. 결제액은 전년 대비 22% 성장한 18조6천억원을 기록했다. 오프라인 결제액이 큰 폭으로 성장했다. 네이버의 실적 발표 후 이어진 질의응답(Q&A)에서 최수연 대표와 김남선 CFO는 네이버의 전략과 전망을 더욱 구체적으로 밝혔다. 서치 플랫폼의 미래 성장 가능성과 넷플릭스와의 제휴 효과, 생성형 AI 도입 계획 등에 대해 공개했다. 

[질의응답 요약, 최수연 대표, 김남선 CFO]

Q : 서치플랫폼의 성장 모멘텀의 지속 가능성과 4분기 전망은? 
A : 서치플랫폼은 시장의 불확실성 속에서도 네이버가 강화한 플랫폼 경쟁력으로 지표 개선이 이뤄졌다. 네이버가 대응하지 못했던 다양한 쿼리를 AI와 새로운 검색 기능을 통해 비즈니스에 활용하는 노력이 결실을 보고 있다. 검색과 메인 피드의 영역이 확대되고 신규 상품들이 출시되고 있다. 광고 효율도 점진적으로 개선되고 있다. 성장 배경에는 네이버앱과 스마트스토어가 결합된 새로운 플러스스토어의 역할이 크다. 플러스스토어는 사용자에게 더욱 재미있고 유기적인 경험을 제공하며 네이버의 전반적인 성장 기여도를 높이고 있다.

Q : 넷플릭스 멤버십 제휴, 언제부터 시작했고 효과가 얼마나 도움이 될지. 넷플릭스에 지급하는 비용 등이 마진 등에 얼마나 영향이 있을지.
A : 계약 구조에 대한 정확한 내용은 공개가 불가능하다. 티빙 등 다른 조건들과 크게 다르지 않다. 콘텐츠 취득을 위한 비용이 월정액과 비교하면 더 크지 않다. 마진은 다른 종류의 콘텐츠를 제공했을 때와 큰 차이가 없다. 기대 효과는 결국 반복구매를 유도하는 활동성 증가를 본다. 네이버 커머스에 긍정적인 영향을 줄 것으로 생각한다. 

Q : 홈피드 등 개인화 콘텐츠가 나오면서 네이버 앱에 체류 시간이 증가한 것 같은데 실제로 얼마나 증가했나. 이를 통한 광고 매출의 증가는 얼마나? 하이퍼클로바X의 앱에서 도입은 언제, 그리고 비용은 얼마나 추가되나.
A : 홈피드와 클립 이용자는 매우 빨리 확대되고 있다. 모바일 네이버 체류율은 10% 이상 증가했다. 광고의 성과도 홈피드와 클립 도입에 따른 것이다. 성장세는 계속 이어질 것으로 기대한다. 생성형 인공지능 검색에 대해 전략은 세웠다. 내년에 모바일에서 체험할 수 있도록 한다. 경쟁사 대비해서 크게 다르지 않은 검색 결과로 생각하기 때문에 롱테일부터 적용할 것이다. 숏테일은 네이버가 뛰어나다고 생각한다. 현재 예상되는 투입 비용은 제한적이나 어느 정도 임팩트는 있을 것으로 생각한다.

Q : 내년 서치플랫폼 성장 전망은? 커머스 관련한 총 매출을 높여야 할 텐데 우선 순위는? 내부적으로 검토하는 방안은? 
A : 내년 시장을 구체적 파악하기는 어렵다. 올해는 피드형이 높은 성장율을 보였다. 회사가 집중하는 부분이다. 상품 계획도 이용자의 체류시간을 늘리고 이를 통해 신규 광고를 더욱 유입할 수 있도록 기획한다. 유의미할 성장을 보일 것으로 생각한다. 커머스는 올해 개편되는 시기다. 외부 환경이 좋지 않다. 경기침체 우려 등으로 경제성장률이 낮다. 네이버 쇼핑에서, 강점은 더욱 강화하고 물류나 멤버십 혜택으로 약점을 강화한다. 공격적인 물류 서비스를 준비중이다. 네이버 쇼핑이 가격비교 트래픽에서 벗어나, 경험과 접근성을 향상시키기 위한 초개인화 경험을 제공하려고 한다. 스마트스토어 셀러와 직접 연결해 단골로 만드는 방안 등을 준비중이다. 기존에는 가격비교의 마켓플레이스였는데 앞으로 많은 관여를 하려고 한다. 커머스 광고는 훨씬 더 많은 업사이즈 기회가 될 수 있을 것이다. 

Q : 이번 분기에 비용 절감됐나. 어떤 부분의 비중이 컸나? 향후 마진 전망은? 
A : 마진 개선의 원인은 비용 절감도 아니고 운영비 절감도 아니다. 본연의 핵심 사업의 비용은 증가했다. 장비에 들어간 항목도 35%나 늘었다. 커머스와 페이먼트 마케팅비 역시 2배 이상 증가했다. 구조적인 변화다. 지난 몇년동안 불확실한 부문에 투입됐던 예산을 핵심 사업을 성장시키는 곳으로 재배치했다. 검색 광고 플랫폼 매출의 증가세가 인건비보다 높을 경우 재원이 발생한다. 재원으로 보다 많은 커머스에서 소비자 가치를 제고하는 곳에 재투자를 한다. 이런 식으로 견고한 수익성 기반의 비지니스 모델을 이어갈 것이다. 

디일렉=김성진 전문기자 [email protected]  
《반도체·디스플레이·배터리·전장·ICT·게임·콘텐츠 전문미디어 디일렉》