삼성전기는 28일 2분기 매출 2조4755억원, 영업이익 3393억원을 기록했다고 밝혔다. 전년 동기 대비 매출은 41%, 영업이익은 230% 증가했다. 전 분기 대비 매출은 4%, 영업이익은 2% 늘었다.
아래는 실적 발표 후 진행한 컨퍼런스콜 전문이다. 참가자는 경영지원실장 강봉용 부사장, 전략마케팅실장 조국환 전무, 컴포넌트사업부 지원팀 박규택 팀장, 모듈사업부 지원팀 이창원 팀장, 기판사업부 지원팀 박범 팀장 등이다.
김태영 기획팀장 모두발언
삼성전기 IR을 맡은 기획팀장 김태영 상무입니다. 컨퍼런스콜은 2분기 전사 및 사업부 경영실적 설명, 제품별 시장 동향 및 전망, 질의응답 순으로 진행하겠다.
2분기 전사 총 매출은 2조4755원이다. 전 분기 대비로는 모듈 사업부 매출 감소에도 불구하고 컴포넌트와 기판 사업부 매출 증가로 약 4% 성장했다. 전년 동기 대비로는 전 사업부 매출 증가로 약 41% 성장했다.
2분기 영업이익은 전 분기 대비 약 2%, 전년 동기 대비 3배 증가한 3393억원이다. 영업이익률은 인건비 인상 등의 요인으로 전 분기 대비 소폭 하락한 14.7%다. 2분기 세전이익은 4123억원, 법인세 비용 등을 차감한 당기순이익은 2242억원이다.
재무현황의 경우, 2021년 6월 말 기준 자산 총액은 전 분기 대비 1% 증가한 9조7602억원이다. 주요 재무지표를 보면, 부채 비율은 52%, 순차입금 비율은 4%로 전 분기 대비 감소했다. 자기자본비율은 66%로 전 분기 대비 소폭 증가했다.
사업부별 실적 및 향후 전망 말씀드리겠다.
[컴포넌트사업부]
2분기 매출은 1조1952억원이다. 전 분기 대비 10%, 전년 동기 대비 42% 증가했다. IT용 소형 초고용량 제품 확판과 산업 및 전장용 대형 크기 제품 공급 증가 등 고부가 MLCC 공급 확대로 매출이 증가했다.
또 고부가품 비중 증가와 수율 개선 등 제품 믹스 및 생산성 향상으로 수익성이 제고됐다. 하반기 MLCC 시장은 모바일, PC, TV, 게임기 등 IT 관련 수요가 지속할 것으로 전망돼 소형, 초고용량 등 IT용 고부가품 공급 확대로 시장 수요에 대응하겠다.
또한 전장용 MLCC의 경우 자동차 수요 회복 및 전장화 지속으로 전장용 수요 증가가 예상된다. 당사는 라인업 확대와 생산능력 향상을 통해 수요 증가에 적극 대응하겠다.
[모듈사업부]
2분기 매출은 8137억원으로 전 분기 대비 3% 감소했지만 전년 동기 대비로는 47% 증가했다. 매출 감소 주 요인은 전략 거래선의 계절 비수기로 인해 플래그십 및 보급형 카메라 모듈 공급이 감소했기 때문이다. 그러나 중화 거래선향 카메라 모듈의 경우, 멀티 카메라, 폴디드줌, 고화소 OIS 카메라 모듈 공급이 확대되며 매출이 증가했다.
하반기에는 국내외 주요 거래선의 신규 플래그십 스마트폰 출시로 카메라 모듈 수요 회복이 기대되지만 반도체 수급 이슈에 따른 세트 생산계획 조정 등 중화 시장에서의 수요 불확실성이 상존하고 있다. 당사는 신규 스마트폰향 고성능 카메라 모듈 공급을 확대해 플래그십 카메라 모듈 시장 우위를 확보하고 지속 성장 중인 보급형 시장에서도 고사양 스마트폰용 카메라 모듈을 중심으로 공급 확대를 지속 추진하겠다.
[기판사업부]
2분기 매출은 4666억원으로 전 분기 대비 6%, 전년 동기 대비 27% 증가했다. 고사양 AP용 및 고부가 SSD 메모리용 BGA 공급 확대와 노트북 박판 CPU용 FC-BGA 공급 확대 지속 등에 힘입어 패키지 기판 풀가동 체제를 유지되면서 매출이 증가했다.
기판 사업부 수익성은 고부가 패키지 기판 중심 제품 믹스 개편에 따른 패키지 기판의 실적 구조로 전 분기 대비 수익성이 향상됐다. 하반기 기판 시장은 AP, 5G 안테나, 박판 CPU용 등 고사양 패키지 기판 수요가 지속될 것으로 전망한다.
고부가 제품 비중 확대로 이익률을 제고하고 부품 내장·미세회로 등 차별화 기술로 시장을 선도하겠다.
[제품별 시장 동향 및 전망 발표]
전략마케팅실장 조국환 전무입니다. MLCC, 카메라 모듈, 기판 시장 현황 및 전망을 발표하겠다.
[MLCC 시황 및 향후 전망]
2분기 MLCC 수요는 재택근무에 따른 PC, 서버, 네트워크 등 수요 증가와 스마트폰 및 자동차용 부품의 선행재고 확보 수요에 따라 전 응용처에 걸쳐 견조한 수요 지속됐다. 시장 수요 대응을 위해 당사도 높은 가동률을 유지했다.
다만 중화 스마트폰 업체 중심으로 세트 생산 목표를 평년 수준으로 하향 조정하면서 해당 고객사 관련 MLCC 유통재고 수준이 소폭 증가했지만 MLCC 산업 전체적으로는 적정 재고 수준을 유지하고 있는 것으로 조사됐다.
또 지역별 팬데믹 재확산으로 인한 봉쇄 연장 등 공급망 내 공급 불확실성이 해소되지 않고 있어 고객사의 부품 선행확보 전략을 지속할 것으로 예상한다.
하반기 시황의 경우, 백신 접종 확대에도 불구하고 코로나19 변종 바이러스 확산에 따른 돌파감염 사례가 증가해, 팬데믹 상황 연장 가능성 등 시장 변동성 증가에 대한 우려가 있으며, 중화 일부 스마트폰 업체 수요도 불확실성이 있어 보인다.
그러나 반도체 공급 상황 개선 기대에 따른 자동차 생산 회복, 스마트폰 업체의 신규 플래그십 모델 출시 및 PC, TV, 서버, 게임기 등 세트 수요 확대 등을 고려하면 MLCC 수요는 하반기에도 견조할 것이라고 전망한다.
2022년 소비심리 회복에 대비한 부품의 선행수요도 하반기 MLCC 수요 증가에 긍정 작용할 것이라고 예상한다.
2020년 말부터 계속된 MLCC 제조사의 공급능력 확충으로 4분기 수요 상황에 따라 MLCC 수급 상황이 밸런싱될 것이란 예측도 있지만 IT용 소형 고용량 및 산업, 전장 등 MLCC 고성장이 예상되는 고부가 제품을 중심으로 타이트한 공급 상황이 지속할 것이라고 예상한다.
당사는 시황 변동성에 영향을 주는 백신 접종 추이, 세계경기 회복 속도, 반도체 공급 상황 및 세트 MLCC 시장 재고 동향 등을 파악해 MLCC 시장 변화에 능동적으로 대응하겠다.
또 소형 고용량 제품 개발, 수율과 생산성 개선 등 당사 MLCC의 근원적 제품 경쟁력을 강화하고 고성장 제품군에 사업 역량을 집중하면서 응용처별 수요 변동 상황과 연동한 제품 믹스 운영을 통해 MLCC 매출을 지속 확대하겠다.
[카메라 모듈 트렌드 및 대응 방안]
2분기는 전략 거래선 플래그십 모델 수요 감소와 함께 인도 지역 코로나19 재확산에 따른 중화 거래선의 생산, 판매계획 조정 등 영향으로 전 분기 대비 카메라 수요가 감소했다.
하반기에는 주요 스마트폰 업체의 신규 플래그십 모델 출시 효과 등으로 스마트폰 전체 수요는 상반기 대비 확대되겠으나 일부 중국 스마트폰 관련 수요 불확실성도 상존할 것으로 전망한다.
당사는 하반기 출시된 전략 거래선 폴더블 스마트폰 모델 및 중화 거래선 전략 모델에 당사가 보유하고 있는 차별화 부품 기술 및 폴디드줌 등 기술 프로모션을 적극 강화하겠다.
향후 시장은 고화질, 고기능, 편의성 등 차별화 제품을 지속 요구할 것이라고 전망한다.
당사는 렌즈와 액추에이터 내재화 강점을 기반으로 고부가 제품 개발을 통해 고객 요구에 적극 대응하겠다. 또 보급형 시장에서도 고부가 기술 채용을 확대하는 하이엔드 모델에 선제 기술 제안으로 당사 참여 시장을 확대하겠다
지속 내부 혁신을 통한 경쟁력 강화와 고부가 시장에서 가치를 발굴하고 고객과 시장에 새로운 경험을 제공하는 카메라 사업을 만들겠다.
[기판 시황 및 전망]
2분기 BGA는 5G 폰 관련 SiP 등 고부가 패키지 기판 수요 확대로 BGA 기판 수요는 견조했다. 설비 부족 등으로 공급 확대가 지연되면서 타이트한 공급 상황이 지속됐다.
FC-BGA는 재택근무 관련 PC용 수요 호조세 지속과 서버, 네트워크향 고다층 대면적 기판 수요 확대로 인해 FC-BGA 캐파 잠식이 가중되고 있어 수요 대비 공급 부족이 계속되고 있다.
향후 시장 전망의 경우, 하반기 BGA는 스마트폰 수요 회복과 더불어 보급형 스마트폰까지 5G 채용 확대가 전망돼 5G 스마트폰 관련 5G 안테나 및 AP용 BGA 등 수요 성장이 지속할 것으로 예상되는 가운데, 기판 설비 공급 부족 등의 요인으로 기판 캐파 확대 지연이 계속되고 타이트한 수급 상황이 지속될 것으로 전망한다.
코로나 백신 접종 확대 및 일상 복귀에 따른 기업형 PC와 서버, 네트워크 시장의 수요 성장세가 지속돼 관련 FC-BGA 수요 확대는 계속될 것으로 예상한다.
응용처와 기판 수요 성장에 대해, FC-BGA 캐파 확대 속도와 규모는 충분하지 못한 것으로 분석돼 FC-BGA 공급부족 상황이 당분간 지속할 것으로 전망된다. 미세회로 및 박형 기술력과 우수한 품질을 갖춘 당사에 대한 공급 확대 요구가 지속되고 있다.
당사는 5G 안테나향 스마트폰 AP용 미세회로 BGA 및 고다층 SiP 등 고부가 BGA와 박형 FC-BGA 중심으로 제품 믹스를 개선해 선택과 집중으로 시장 수요에 탄력 대응하고, 생산성 확대를 통해 최대한 공급 확대를 추진하겠다.
또 고다층 미세회로 및 부품 내장 등 핵심 기술 리더십을 공고히 하고 중기적으로 서버, 네트워크용 등 성장하는 응용처 대응을 강화하겠다.
이를 통해 고객 만족을 최대로 하고 중장기 성장 확대를 이룰 수 있도록 하겠다.
질의응답
Q. (MLCC) 2분기 MLCC 출하량과 가동률, 재고, 판매가격, 그리고 하반기 전망 말해달라.
A. 2분기 MLCC 는 반도체 수급 문제, 인도 코로나19 영향 등으로 중화 스마트폰 중심 수요 조정이 일부 있었지만 중화 외 스마트폰과 서버, 전장 등 견조한 수요에 힘입어 출하량이 4개 분기 연속 증가했다.
가동률은 지난 분기에 이어 풀 가동을 유지하고 있다. 재고는 전 분기와 비슷한 수준을 유지하고 있다.
평균판매가격은 5G 모바일용 초고용량, 서버 및 전장용 고용량 등 고부가품 비중 확대에 따른 제품 믹스 개선으로 상승했다.
하반기는 5G 스마트폰 보급 증가와 고객사 신규 세트 출시로 IT용 수요 지속 및 전기차, ADAS 등 전장화와 자동차 수요 회복에 따른 전장용 수요가 증가할 것으로 보인다. 상반기 대비 출하량 및 블렌디드 ASP 증가가 전망된다. 가동률과 재고는 상반기 수준으로 유지될 것으로 보인다.
Q. (MLCC) 하반기에 자동차용 반도체 칩 공급 부족 이슈가 완화될 것으로 보인다. 해당 이슈가 해소될 경우 삼성전기 MLCC 사업은 반사이익을 볼 수 있는지, 대응책은 무엇인지 말해달라.
A. 자동차용 반도체 수급 개선 기대로 주요 완성차와 전장 업체들이 상반기 대비 하반기 생산계획을 늘리고 있어 하반기 전장용 MLCC 수요도 지속 증가할 것으로 예상한다.
삼성전기는 공급능력을 확대해 시장 수요 증가에 대응할 예정이다. 하반기 전장용 MLCC 출하량은 두 자릿수 수준 증가가 예상된다.
중장기적으로 전장용 MLCC 성장률이 전체 MLCC 성장률을 상회할 것으로 예상돼 삼성전기는 제품 라인업 및 공급능력 확대를 통해 인포테인먼트, 파워트레인 분야 등 대응 영역을 확대하고 있다. 이를 통해 고객사 수요 증가에 적기 대응할 계획이다.
Q. (기판) 패키지 기판 타이트한 수급 상황이 지속되는 것 같다. 하반기에 증설 계획이 있다면 BGA 또는 FC-BGA 중 어떤 제품 위주로 투자가 이루어질 것인지 말해달라.
A. 패키지 기판은 스마트폰 AP, 5G 안테나, ARM CPU용 등 고부가 제품 수요 확대 및 서버, 네트워크용 등 고다층 대면적 기판 수요 증가와 함께 주요 설비 부족에 따른 공급 확대도 지연돼 BGA와 FC-BGA 모두 수요 대비 공급이 부족한 상황이 이어지고 있다. 패키지 기판의 지속적 수요 증가에 대응하기 위해 시장 수급 상황을 면밀히 분석하고 있다. 고사양 및 고부가 제품 수요에 대응하기 위해 BGA와 FC-BGA 모두 단계별 캐파 증설을 검토하고 있다. 현재 기존 계획한 일정은 차질 없이 진행 중이다. 고객사 증량 요구에 맞춰 적기 공급해 매출을 확대할 계획이다.
Q. (카메라 모듈) 전략 고객사에서 올해 갤럭시노트를 출시하지 않는다. 갤럭시S21 FE 모델도 출시 지연이 예상된다. 삼성전기의 하반기 카메라 모듈 사업에 문제가 없을지 말해달라.
A. 고객사 모델 출시 계획과 관련해 자세한 언급은 어렵지만 3분기부터 전략 거래선의 신규 폴더블폰용 고사양 OIS 카메라 모듈 공급이 본격 시작된다. 고화소 OIS, 폴디드줌 등 고사양 카메라가 채용이 확대되고 있는 보급형 스마트폰 시장에도 진입을 확대해 하반기에도 전년 동기 이상 실적을 확보하도록 노력하겠다.
Q. (MLCC) MLCC 수급 상황에서 가격을 인상하진 않았던 것 같은데, 영업이익률이 예전보다 많이 개선된 것 같다. 이유와 배경이 무엇인지, 향후에도 추가 마진 개선이 가능한지 말해달라.
A. 과거 수급 불균형으로 인한 가격 인상에 의해 MLCC 업계 수익성이 개선된 것과는 달리, 올 상반기 수익성 개선은 수율 향상 등 생산성 개선을 통한 공급능력 강화와 고용량 및 초고용량 비중 확대 등 고부가품 위주 제품 믹스 개선이 주 요인이다.
하반기에도 동일한 흐름이 유지될 전망이다. 중장기적으로는 5G 보급에 따른 스마트폰 소요원수 증가와 기지국·서버향 수요 확대, 전장화 가속 등 MLCC 시장의 구조적 성장으로 소형 고용량품, 고신뢰성 전장용 MLCC 수요가 꾸준히 증가할 전망이다. 이에 따른 추가 수익성 개선이 예상된다.
Q. (패키지 기판) 하반기에도 패키지 기판 공급 부족이 지속할 것이라고 밝혔다. 하반기도 가격 상승세가 이어질 것으로 보는지 말해달라.
A. 시장 수요 확대가 지속되는 가운데 고사양 제품에서 저사양 제품까지 전반적으로 타이트한 수급 상황이 지속되고 있다. 시장 상황을 감안하면 패키지 기판 가격은 지속적으로 올라갈 것으로 예상한다. 향후에도 시장 상황 및 고객과 관계 등을 고려해 적절히 대응하겠다.
Q. (MLCC) 중국 톈진 MLCC 신공장 가동 시점이 임박한 것 같다. 구체적 가동 시점과 주력 생산제품 계획 말해달라.
A. 톈진 MLCC 신공장은 2분기 준공 완료했다. 시양산 검증을 거쳐 현재 양산 가동 중이다. 톈진 신공장은 기존 톈진 공장 부지 면적의 약 1.4배 규모로 향후, IT 및 전장 수요 증가에 맞춰 점진적으로 생산량을 확대해 주력 생산기지로 활용할 예정이다.
Q. 5G 스마트폰 보급이 확대되고 있는 것 같다. 삼성전기 5G mmWave 안테나용 기판 사업 현황과 전망 말해달라.
A. 5G 스마트폰 보급 확대로 5G mmWave 안테나용 기판 수요는 지속 확대될 것으로 전망한다. 현재는 삼성전기를 포함해 기술력을 구비한 소수 업체만 안정적으로 공급할 수 있는 상황이다. 확대되는 수요 대비 타이트한 공급 상황이 지속될 것으로 보인다.
삼성전기는 패키지 기판 기술력을 바탕으로 5G 모델 출시 초기부터 고객들과 제품 개발을 협업해왔고, 5G mmWave 안테나용 기판 시장에서 주요 벤더 위치를 확보하고 있다.
올해도 주요 거래선향 참여 모델 증가와 공급량 확대를 통해 5G mmWave 안테나용 기판 매출은 전년비 큰 폭 성장이 전망된다. 향후에도 지속적으로 매출 성장을 할 수 있도록 하겠다.
Q. (무선통신모듈 매각) 와이파이통신 모듈 사업 매각이 무산됐다. 이후 진행상황 공유해달라.
A. 와이파이 모듈 사업 매각 계약은 거래 종결 이전에 양사 합의 하에 원만하게 해제했다. 향후 계획과 관련해 현 시점에서 결정된 바는 없고 구체내용이 확정되면 추후 시장과 소통하겠다.
Q. (실적) 1분기 대비 2분기 실적이 조금 안 좋을 것이라고 예상했는데 잘 나왔다. 하반기 실적 전망 말해달라.
A. 2분기에는 스마트폰의 계절 수요 감소로 전 분기 대비 카메라 모듈 매출이 감소했다. 하지만 MLCC 및 기판은 고객사 수요에 적극 대응하면서 1분기를 상회하는 전사 매출 실적을 시현했다.
하반기 전망의 경우, 팬데믹 재확산 우려는 계속될 것으로 보이고, 일부 세트 시황 관련 불확실성도 어느 정도 있는 것으로 예상되지만 하반기에도 상반기에 이어 견조한 추세가 지속될 것으로 전망한다.
사업별로, 카메라 모듈은 전략 거래선 플래그십 모델 수요 감소, 일부 해외 거래선의 물량 조정 등 영향으로 불확실성이 다소 있어 보인다. 하지만 MLCC는 PC, TV를 비롯한 IT용 제품과 산업·전장용 제품의 견조한 수요에 적극 대응하고, 기판은 고부가 패키지 기판 중심으로 공급을 확대해 실적이 개선될 것으로 전망한다.
또 하반기에는 2022년 시황 전망 등을 통해 투자 집중이 필요한 분야를 모니터하면서 투자 확대, 생산성 향상, 수율 개선 등을 통한 공급능력 확대를 추진해 중장기적으로도 지속 성장할 수 있는 토대를 구축하겠다.
코로나19와 미중 무역분쟁, 반도체 공급 차질 등 예측하기 어려운 변수가 지속적으로 대두하지만 경영환경 변화에 대한 지속 모니터링과 함께 올해 지속한 잉여현금흐름 건전화와 리스크 관리에도 만전을 기하겠다.
Q. (MLCC) 최근 대만 수동부품 경쟁사가 프리미엄 제품 비중을 높은 수준으로 올리겠다는 목표를 밝혔다. 삼성전기 MLCC 사업에 미치는 영향 말해달라.
A. 삼성전기는 IT 하이엔드, 전장용 등 고부가 제품 개발에 집중하고, 박층, 고온·고압 재료 등 핵심요소기술 확보에 노력을 기울이고 있다. 이를 통해 하이엔드 시장에서 기술력과 주도적 위치를 유지해왔다.
앞으로도 삼성전기가 보유한 업계 선도 소형화 기술 리더십을 유지하고, 지속 투자와 생산성 향상으로 시황에 유연 대처할 수 있는 공급능력을 확보해 고유 경쟁력을 강화하겠다.
Q. (카메라 모듈) 중국 스마트폰 업체의 생산계획 조정이 2분기에 이어 3분기에 있을 수 있다는 전망이 있다. 삼성전기 카메라 모듈 사업 대응전략 말해달라.
A. 3분기 중화시장은 중화 고객의 신모델 출시 등 기회 요인도 있지만, 코로나19 재확산, 모바일용 반도체 수급 이슈 등 세트 생산 불확실성도 상존하고 있다. 중화 현지 대응력 강화를 통해 주요 거래선 수요 및 수요 변동에 기민하게 대응하고 카메라 모듈 핵심 기술인 렌즈와 액추에이터 역량을 바탕으로 플래그십용 고성능 OIS, 폴디드줌 등 기술 차별화를 강화하며, 스마트폰 카메라 모듈 고성능 추세에 따라 보급형으로도 고사양 카메라 모듈 공급을 지속 확대해 안정적 사업 구조를 확보하겠다.
Q. (MLCC) 삼성전기의 MLCC 경쟁사 중 말레이시아 봉쇄로 생산차질을 빚은 곳이 있다. 삼성전기 반사이익 있는지 말해달라.
A. 코로나19 상황에 따른 말레이시아 봉쇄처럼 글로벌 사업장을 둔 기업의 경우 일부 영향을 받은 것으로 추정된다. 하지만 MLCC 전체 수급에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단한다.
삼성전기는 국내외 사업장 임직원 백신 보급을 포함해 코로나 리스크를 최소화하기 위해 안전과 보건에 최선 다하고 있다. 이와 함께 제품 공급 리스크를 최소화하기 위해 생산 유연성도 확보해 고객 수요에 차질 없이 적기 대응하겠다.
Q. (FC-BGA) 서버나 네트워크 수요가 급성장할 것으로 예상돼 경쟁사도 공격적 설비투자 증설 계획을 발표하고 있다. 삼성전기 중장기 전략 말해달라.
A. 삼성전기는 PC 중심의 FC-BGA 기판이 주력 제품군이다. 현재 비대면 영향으로 수요가 증가하고 있는 고사양 노트북 박판 CPU용 기판 캐파 확대와 안정적 공급에 집중하고 있다. 서버와 네트워크용 FC-BGA에 대해서는 대면적·고다층 사양 핵심 요소기술을 지속 개발하고 있다. 다수 고객으로부터 참여 요청을 받아 제품 개발에 적극 참여하고 있다. 향후 고객 수요에 적기 대응하기 위해 FC-BGA 사업 규모를 확대하겠다.
